Platforma

Простір для роботи і простір для розвитку. Творчі, сучасні, відкриті особистості наповнюють і збагачують наше ком`юніті.

November 28, 2024

Івент

Вакансія

Стаття

Бургер vs валюта: що розповідає індекс Біг Мака про економіку?

Простий бургер від McDonald's може бути ключем до розуміння світових валют. Як індекс Біг Мака допомагає оцінити купівельну спроможність у різних країнах та чому він досі залишається економічним мемом?

Що таке індекс Біг Мака та чому саме він?

Уяви собі: економічна аналітика через бургер. Саме так виник індекс Біг Мака, створений у 1986 році виданням The Economist, яке підраховує показник двічі на рік. На перший погляд, це був веселий спосіб пояснити складну економічну концепцію — паритет купівельної спроможності (PPP). Це ідея про те, що однакові товари в різних країнах повинні коштувати однаково, якщо враховувати обмінний курс. Але, хоч індекс Біг Мака можна сприймати як економічний мем, методика перетворилася на один із найвідоміших інструментів для аналізу світових валют.

Індекс Біг Мака базується на простій ідеї: якщо один і той самий бургер продається в різних країнах за різною ціною, це може сигналізувати про недооцінку або переоцінку їхніх валют відносно долара США. Наприклад, якщо вартість Біг Мака в США становить $5, а в іншій країні він коштує в еквіваленті $3, це означає, що валюта тієї країни недооцінена. І навпаки, якщо, скажімо, у Швейцарії Біг Мак коштує $6, то франк вважається переоціненим.

Такий метод дозволяє швидко оцінити, чи відповідає курс валют реальній купівельній спроможності. Наприклад у 2018 році гривня вважалася найбільш недооціненою валютою у світі.

Чому саме Біг Мак? Тому що цей бургер є гастрономічним стандартом у більш ніж 100 країнах світу. Його рецептура та склад практично ідентичні скрізь: булка, котлета, сир, салат і соус. Це робить Біг Мак ідеальним «споживчим кошиком» для глобальних порівнянь. А ще — це один із небагатьох продуктів, який однаково знайомий і доступний майже кожному. За даними The Economist за 2024 рік станом на листопад 2024 року українська гривня посідає місце серед десятки найнедооцінених валют за індексом Біг Мака. Найновіші дані The Economist демонструють, що гривня недооцінена на 49.5%. На основі паритету купівельної спроможності, «справедливий» курс гривні мав би бути на рівні 20.74 UAH/USD, що значно нижче за офіційний курс 41.50 UAH/USD.

Як індекс пов'язаний з реальним курсом валют

Індекс Біг Мака залишається не лише економічним інструментом, а й цікавим маркером глобальних трендів. Він показує, як теорія зустрічається з реальністю, хоч і з певними застереженнями. У 2015 році індекс показав серйозну недооцінку російського рубля після економічних санкцій та падіння цін на нафту. Згодом ринок підтвердив цю тенденцію — курс рубля до долара скоригувався відповідно до розрахунків. У 2022 році індекс показав значну недооцінку турецької ліри, що збіглося з високим рівнем інфляції у країні. Це допомогло аналітикам спрогнозувати подальше зниження курсу ліри. Подібно, індекс показує, що гривня постійно недооцінена, але цей факт більше відображає економічні реалії України, ніж точну ринкову вартість валюти.

Індекс Біг Мака, попри свою популярність, має низку обмежень, які впливають на точність його показників:

1. Різниця у витратах на виробництво. Вартість Біг Мака залежить не лише від валюти, а й від локальних умов, таких як ціна інгредієнтів, оренда приміщень та витрати на логістику. Наприклад, у країнах із дешевшими робочими ресурсами Біг Мак буде коштувати менше, навіть якщо валюта справедливо оцінена.

2. Рівень зарплат і купівельна спроможність. Рівень доходів населення суттєво варіюється між країнами. Наприклад, у Швейцарії Біг Мак дорожчий через високі зарплати, а не через переоцінку франка. Це робить прямі порівняння між країнами менш коректними.

3. Не враховуються податки та державне регулювання. У деяких країнах податкове навантаження на ресторанний бізнес вище, що також впливає на ціну Біг Мака.

Індекс не позбавлений критики економістів, адже відображає ситуацію виключно на споживчому ринку, залишаючи поза увагою ширший економічний контекст. Тому економісти доповнюють його іншими показниками, як-от рівень ВВП на душу населення чи реальна купівельна спроможність. Наприклад, за стандартним індексом Біг Мака українська гривня недооцінена майже на 50%. Але з урахуванням ВВП на душу населення цей показник знижується до 29%, що вже виглядає менш критично.

‍Недооціненість української валюти має кілька причин:

1. Висока доларизація економіки. Значна частина тіньових операцій в Україні відбувається в доларах, що підтримує попит на валюту.

2. Фінансові потоки нерезидентів. Інвестори, які купують українські облігації, значно впливають на валютний ринок, спричиняючи коливання курсу.

3. Сезонність експорту. На початку року приплив валютної виручки від аграрного сектору традиційно сприяє зміцненню гривні.

Попри всі ці нюанси, індекс Біг Мака залишається простим та ефективним способом привернути увагу до складних економічних процесів. Його не варто сприймати буквально, але він чудово доповнює картину глобальної економіки, зокрема на прикладі України.

Чому індекс Біг Мака досі актуальний?

Незважаючи на обмеження, індекс Біг Мака залишається корисним інструментом для економістів та фінансових аналітиків:

– Порівняння довгострокових трендів. Аналітики використовують індекс для оцінки довгострокових змін у курсах валют. Наприклад, тривала недооцінка валюти може свідчити про необхідність корекції курсу.
– Прогнози інфляції. Індекс допомагає аналізувати зв’язок між цінами на товари та економічною ситуацією. Наприклад, зростання ціни Біг Мака може бути сигналом інфляційного тиску.
– Інвестиційні рішення. Хоча індекс і є спрощеним інструментом, він часто використовується для первинної оцінки потенційного ризику або прибутку при інвестуванні у валюту.

Індекс Біг Мака, попри жартівливий початок, став потужним інструментом для аналізу економіки. Його простота допомагає як експертам, так і звичайним людям краще розуміти складні макроекономічні процеси, зокрема питання обмінного курсу і глобальної нерівності.

Економісти використовують цей індекс для ілюстрації теорії паритету купівельної спроможності, яка стверджує, що в ідеальному світі ціни на однакові товари в різних країнах мають бути однаковими, якщо їх перевести у спільну валюту. На практиці ж індекс Біг Мака показує відхилення від цього паритету, вказуючи, чи є валюта недооціненою або переоціненою. Це дає змогу аналізувати економічну політику країн, рівень зарплат, податки та витрати на виробництво.

Для нефахівців індекс Біг Мака — це зрозумілий і доступний спосіб порівняти економіки країн, просто порівнюючи ціну знайомого сендвіча. Наприклад, дізнатися, скільки потрібно працювати, щоб купити Біг Мак у різних країнах, і через це відчути на собі, як різняться рівні доходів і витрат.

Окрім валюти, індекс Біг Мака виявився корисним у ширшому контексті. Наприклад, він підсвічує проблеми нерівності: чому в одній країні людина може придбати десятки Біг Маків за мінімальну зарплату, а в іншій — лише кілька. Також індекс показує, як валютна політика окремих країн впливає на купівельну спроможність їх громадян.

Індекс Біг Мака, хоча й має свої обмеження, став інструментом, який об’єднує науку і поп-культуру. Він допомагає виявляти несподівані тренди, ставити під сумнів політику обмінного курсу та навіть загравати з економічною справедливістю. Зрештою, це нагадування про те, як щось настільки звичне, як сендвіч, може відкрити очі на глобальні фінансові механізми.

Індекс Біг Мака — це не ідеальний інструмент, але він дозволяє з гумором і відносною простотою говорити про складні економічні процеси.

Авторка: Ірина Жданюк

No items found.